美國1月通脹年率意外升至3%，經濟學家此前預計通脹率將穩定在去年12月2.9%的水平，這支持了美聯儲緩慢推進降息的理由。

據精拔鋼管檢測員指出，根據數據顯示，美國1月未季調CPI年率錄得3%，預期2.9%，前值2.9%；1月季調后CPI月率錄得0.5%，預期0.3%，前值0.4%。美國1月未季調核心CPI年率錄得3.3%，預期3.1%，前值3.2%；1月季調后核心CPI月率錄得0.4%，預期0.3%，前值0.2%。

此次CPI上漲部分原因是企業年初提高價格，以及對更高關稅的預期。另外，美國勞工統計局表示，近30%的物價增長是由于住房。

美國消費者對未來一年的通脹預期在2月初升至15個月高位，反映出對關稅政策負面影響的擔憂。

利率期貨交易員目前預計，美聯儲到12月利率下調幅度僅為26個基點，低于通脹數據公布前的約37個基點，這意味著市場押注美聯儲今年僅會有一次25個基點的降息。

據精拔鋼管檢測員指出，根據Pepperstone分析師Michael Brown表示，目前看來，2025年上半年降息的可能性很小。“對聯邦公開市場委員會來說，1月的美國CPI數據將是一個嚴峻的數據，盡管它很可能受到一次性因素的影響，比如年初經常出現的典型的大幅價格上漲。鑒于這些數據表明，抑制通脹的進展已經停滯，寬松周期暫停更長時間的可能性現在已經上升。”

美國銀行則認為，美聯儲的降息周期可能已經結束。

美聯儲主席鮑威爾周二在國會開始為期兩天的聽證會時，向國會傳達了一個簡單的信息：美聯儲可以慢慢決定何時以及是否降息。鮑威爾稱，“鑒于我們現在的政策立場不如以前那么具有限制性，而且經濟依然強勁，我們不需要急于調整我們的政策立場。”鮑威爾還為去年的降息進行了辯護，稱這是對其政策立場的必要調整，以應對通脹改善和勞動力市場狀況的降溫。展望未來，他說，如果通脹率不繼續下降到目標水平，經濟保持穩定，美聯儲可能會在更長時間內保持利率不變。鮑威爾說，如果勞動力市場出乎意料地疲軟，或者通脹速度快于預期下降到2%的目標，美聯儲可能會降息。

高盛分析師Whitney Watson認為，最新的通脹數據可能會進一步鞏固美聯儲謹慎的寬松政策路徑，穩健的勞動力市場也為美聯儲保持耐心提供了空間。美聯儲目前可能會維持觀望模式